私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大

日期: 2019-01-18
浏览次数: 39
来源: 经济参考报

中基协会长洪磊曾谈到:当一个国家的经济规模上了一定的台阶,完成了初步工业化,一定是以基金为代表的资产管理登上历史舞台,这个过程一定很曲折,会付出很多的代价,但是这个大趋势,一定是不可阻挡的,一定是一往无前的。认识到困难和问题总是存在的,遇到的困难和问题都是前进中的困难和问题!从长期来看,中国私募基金发展空间还是比较大的。


那么,总览2018年,中国私募行业发展如何呢?


01、按产品备案时间统计


私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


2014年末备案私募基金7460只,2015年末备案私募基金25680只,2016年末备案私募基金54557只,2017年末备案私募基金81757只,2018年末备案私募基金103213只,这几年产品备案数量呈几何倍数增长。截止2018年12月31日,私募基金的实缴规模已经达到了12.79万亿元。


2018年8月2日,美国证券交易委员会发布了2017年四季度私募基金行业统计报告,全面反映了2016年一季度至2017年四季度美国私募基金发展情况。数据显示:截至2017年四季度,美国证券交易委员会已注册登记私募基金管理人2997家;已备案私募基金30031只;管理总资产12.54万亿美元,较2016年增加了1.53万亿美元,同比增长13.90%;净资产8.31万亿美元,较2016年增加0.96万亿美元,同比增长13.06%。


通过对比中美两国的数据发现,截止2018年12月31日,中国的私募基金管理人为24432家,为美国的8倍,备案私募基金103147只,为美国的3倍,美国在2017年四季度的私募基金管理人2997家,管理总资产规模为12.54万亿美元,折合人民币大约为85万亿元,而同期的中国,截至 2017 年 11 月底,在中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理规模达到10.90 万亿元。即使是截止2018年12月的统计数据,中国的私募基金实缴规模为12.79万亿,美国的管理规模也是领先中国7倍的。所以从长期来看,这也意味着中国的私募基金发展空间还是比较大的。


私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


从月度备案的产品数量来看,2018年全年平均每月产品备案数量为1853只。(2014年平均每月621只,2015年平均每月1581只,2016年平均每月2414只,2017年平均每月2411只),相对于2016年,2017年,2018年备案数量表现出大幅下降。


2018年12月12日,中基协会长洪磊出席了2018年上海国际股权投资论坛,并发表了相关主旨演讲,提到下一步中基协将更新产品备案须知。从得知的一些消息来看,私募基金产品备案须知可能于2019年1月份至2月份这段时间内出台,届时相关内容规则将会进一步细化完善,私募基金产品备案将会进一步趋严。


02、按基金类型统计


私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


截止2018年12月31日备案的私募基金中,证券投资基金总共为47708只,占比为46.25%;股权投资基金共30854只产品,占比为29.91%;创业投资基金共6924只,占比为6.71%,其他投资基金数量为9780只,占比9.48%。


03、按管理类型统计


私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


私募基金的管理类型主要有:受托管理、顾问管理、自我管理这三大类,在这几类管理的私募基金中,占比最大的是受托管理,其次是顾问管理,自我管理。受托管理产品数量占比超过90%,这也充分说明了私募产品本质是属于信托行为。


04、按托管情况统计

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大




由于2018年阜兴系私募的爆雷事件,股权基金托管业务曾一度受到了影响。但总的来说,私募基金的托管是一块不容小觑的蛋糕,随着私募基金迈进12万亿大关,对于托管和外包服务的需求大幅增长,在大资管新规的环境下,托管将会迎来新的的机会和挑战。数据统计显示,截止2018年12月底,先后共有8家券商递交基金托管资格申请,分别是:西部证券、光大证券、华鑫证券、国元证券、华安证券、财通证券、长城证券和华福证券。


05、按运作状态统计

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


根据相关报道,截止2018年11月底,国内私募证券基金管理规模为2.3万亿元,但是其管理规模在2018年却一直在缩水,随着私募证券基金管理规模不断缩水,也意味着基金产品清盘数量在增加或者出资人赎回情况在增多。另外,相关统计数据显示,2018年私募基金清算产品数量累计超过8000只,提前清盘的数量超过了5000只,清盘的数量远远的多于以往年份。


国内私募“遇冷”,但是外资私募确丝毫“不缺热情”,2018年以来,外资私募纷纷加快入场布局国内市场,随着资本市场的不断对外开放,这是否意味着外资私募的进来会对本土的私募基金造成一定冲击,加上内部环境影响,2019年的整个私募行业或将是否面临新一轮的加速洗牌?


06、证券投资基金管理规模分布

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


07、股权投资基金规模分布

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


08、创业投资基金管理规模分布

私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


09、其他私募基金管理规模分布


私募基金2018年度报告:中国私募行业发展空间巨大


从规模来看,证券类规模(自主),在0-10亿,占比达到了83%,1-10亿,占比14%,10亿以上,占比3%;相比较于证券类规模(顾问),在0-10亿,占比则53%,1-10亿,占比33%,10亿以上,占比14%。由此可以看出来,证券类规模(自主)的内部差距要比证券类(顾问)大的多;股权投资规模在0-20亿的占比达到了97%,20亿以上则占比3%;创业投资规模在0-2亿占比77%,2亿以上占比23%;创业投资规模,在0-2个亿的占比为77%,2-5个亿的占比为14%,5-10个亿的占比为4%,10个亿以上为5%。预计未来私募头部效应将逐渐显现,中小私募生存压力进一步加大。


10、总结与展望


2018年私募基金行业募集难似乎已经是成为整个私募基金行业的共识。宏观环境上面临着经济转型升级,金融去杠杆,资管新规落地,私募基金行业监管政策趋严,另外一个原因,私募基金行业本身的问题,中基协会长洪磊就曾谈到,私募基金出现“募资难”,认为其原因是多方面的:大量机构重复登记,不合理扩张,造成“僧多粥少”;部分机构和产品内部结构复杂,增加资金运转层次和融资成本,造成劣币驱逐良币。此外,私募基金税收预期不稳定,部分地区出现税负追溯现象,也不利于私募基金募投积极性。P2P爆雷,阜兴事件,管理人失联,高管跑路......投资人因此也变得谨慎起来。


导致在2018年一段时间里,整个行业流传着这么一句话“私募基金生于2004、卒于2018”,其实,这样的说法未免也显得太悲观了。中基协会长洪磊曾谈到:当一个国家的经济规模上了一定的台阶,完成了初步工业化,一定是以基金为代表的资产管理登上历史舞台,这个过程一定很曲折,会付出很多的代价,但是这个大趋势,一定是不可阻挡的,一定是一往无前的。认识到困难和问题总是存在的,遇到的困难和问题都是前进中的困难和问题!





News / 推荐新闻 More
2019 - 05 - 06
(原标题:主投非经营性项目 3万亿政府投资“划界”)政府投资规模已跃至3万亿元,撬动的社会资金规模更为庞大;但几十年来,政府投资领域却一直“无法可依”——这一怪状如今将终结。5月5日,市场期盼已久的《政府投资条例》(下称《条例》)由国务院公布,填补了政府投资法律空白。将近4000字的《条例》,阐述了政府投资是什么、投向哪,明确了项目上马决策标准及流程,开工建设实施要点,后续监督管理和违法相应责任。《条例》将于7月1日开始施行。尽管《条例》维持了我国现行的政府投资管理体制,部门职责分工也基本没有变化,但亮点仍不少。比如,政府投资以非经营性的公共领域项目为主,不与民争利;不得违法违规举借债务筹措政府投资资金,防范地方政府债务风险等。“《条例》的立法意义,在于把政府投资行为纳入法律轨道,规范政府投资行为。而政府投资定位逐步清晰,明确政府投资是对市场投资起到补充性、引导性作用,这也折射出政府与市场...
2019 - 04 - 30
(原标题:4月5家IPO排队企业集中撤回 转战科创板胜算几何)春天已至,万物复苏。距离科创板首批上市企业与市场进入面世的也越来越近,截至4月29日,已有93家企业递交了科创板申请。上交所的反馈也十分迅速,目前有78家企业收到了问询。第一财经记者注意到,在IPO排队的企业也有部分“意图转板”。截至4月25日,在291家企业正常排队IPO之外,今年以来已有14家企业撤回了IPO申请。值得注意的是,这14家企业中有1家企业明确将转战科创板,这家企业于3月份撤回了申请资料,截至撤回时,这家公司已在IPO排队超过一年的时间。第一财经记者向该企业以及中介机构确认,该企业表示,“转向科创板(的工作)还在准备中,目前不能接受采访”,中介机构则表示“上市方面的确有其他安排”。4月份以来,IPO排队企业更是出现了5家企业集中撤回的情况。第一财经记者根据这5家企业的行业、规模,进行了初步梳理,发现多数企业符合科...
2019 - 04 - 29
(原标题:独家专访高盛: 继续加码中国新经济,科创板是新起点)目前,科创板已进入开板的冲刺阶段,外资券商也在积极争取市场份额。尽管在客户网络等方面不及内资券商有本土优势,但在科创板这一市场化“练兵场”下,习惯了海外市场化定价的外资券商或将发挥更大优势。在近期举行的亚洲首届筑梦+变革|高盛创新峰会期间,高盛高华证券首席执行官朱寒松、高盛中国投资银行业务联席主管蔡卫接受了第一财经记者的独家专访。他们表示,目前科创板的发行方式、规则和海外比较接近,可能成为中国的“小纳斯达克”。早前国内主板、中小板公司的发行估值固定,券商所做的更多是做文件、跑批文,而在科创板启动后,券商将在对企业定价、为企业讲故事、发掘国内外投资人等方面发挥更大作用,而海外对于科创企业拥有成熟的估值模式,高盛将把其在海外IPO的经验结合应用到中国来。外资券商将引入海外经验公开数据显示,中国通号已在科创板提交申请材料,高盛高华为联...
2019 - 04 - 28
(原标题:证监会1月内两度就IPO发声,首发通过率已创25个月新高,背后另有玄机)时隔一个月后,证监会再度就A股IPO问题做出回应。针对早前“A股主、创业板IPO企业发审隐形门槛将松绑”的传言,证监会回应称,审核政策没有新的调整,将坚持并保持新股常态化发行。证监会:新股常态化发行审核政策没有新调整周六(4月27日),证监会新闻发言人答记者问,涉及新股审核问题。问:近日,有媒体报道证监会将放宽IPO的盈利要求、加快审核节奏等,请问证监会对此如何评论?答:我们已经关注到相关媒体报道。近来,我会坚持新股常态化发行,严格按照现行法律法规规章,对主板、中小板、创业板首发企业进行审核,审核政策没有新的调整,主要从公司治理、规范运行、信息披露等多个维度对首发企业严格把关,从源头上提高上市公司质量。审核进度服从质量。下一步,我会将充分发挥资本市场配置资源的重要作用,继续保持新股常态化发行,严把资本市场入口...
友情链接
手机云网站
微信公众号
Copyright ©2017 - 2021 北京北上投资基金管理